Тарас Котович розповів про всі “плюси” та “мінуси” кожного варіанту.
Під час повномасштабної війни чимало українців намагаються створити собі фінансову “подушку”, аби мати певний запас коштів на випадок непередбачуваних обставин. Тому актуальним залишається питання, куди вкласти гроші, щоб заробити, або хоча б не втратити в умовах значної інфляції та коливань валютних курсів.
Старший фінансовий аналітик інвестгрупи ICU Тарас Котович у коментарі УНІАН розібрав на прикладах, куди вкласти 50 000 грнза нинішніх економічних умов, аби зберегти купівельну спроможність грошей та, можливо, отримати певний прибуток.
“У нашому сценарії ми проінвестуємо цю суму в депозити у гривні, доларах та євро і гривневі ОВДП, а потім порівняємо результати”, – каже Котович.
Аналітик у своєму прикладі розглядає інвестування зазначеної суми на один рік. Він зауважує, що при цьому свідомо не враховуються валютні ОВДП, оскільки для цього інструменту такої суми в більшості випадків недостатньо. Також у розрахунках враховуються податки з депозитів: 18% податку на доходи фізичних осіб (ПДФО) та 5% військового збору.
Багато людей розглядають можливість вкласти гроші в банк під відсотки. Оскільки банки пропонують дуже різні відсотки за вкладами, експерт пропонує взяти значення середньої ринкової ставки для річного депозиту для кожної із валют.
“Також ми маємо не забувати, що інфляція в країні не залежить від того, у якій валюті у нас кошти. Тобто за ту ж саму суму коштів через рік ми вже зможемо придбати менше товарів, ніж сьогодні. Тож повіримо НБУ, що інфляція сповільнюватиметься, візьмемо для розрахунку зростання цін на 8% і зменшимо на цю ставку купівельну спроможність усіх наших інвестицій”, – зазначає Котович.
Гривневий депозит
За розрахунками аналітика, станом на 2 вересня середня ринкова ставка ставка за депозитами для гривні складала 13,16% річних. Тож якщо ми покладемо у банк 50000 гривень зараз, за рік він нарахує додатково 6 840 грн. З них буде сплачено податки: близько 1 231 грн ПДФО та 342 грн військового збору.
Тож чистий дохід складе 5 267 гривень.
“Зменшуємо цей дохід на інфляцію і отримуємо, що купівельна спроможність наших коштів зменшиться приблизно на 4,4 тисячі гривень”, – говорить Котович.
Таким чином, чистий прибуток, скоригований на інфляцію, складе близько 845 гривень.
Доларовий депозит
На 4 вересня середній курс купівлі банками долара складав 41,1 грн, продажу – 41,6 грн. Отже, на 50 тисяч гривень можна купити близько 1 202 долари.
При ставці 1,2% річних (середня річна ставка за депозитами у доларах), за рік заробимо 14,5 долара, після податків – 11,2 долара. Після завершення депозиту отримаємо 1 213,2 долара.
Якщо курс долара за рік зросте на 2 грн і складе 43,66 грн, продавши валюту для витрат можна отримати близько 52 285 грн, тобто на 2 285 грн більше, ніж інвестували.
“Але ціни зросли, і придбати ми зможемо товари, які б сьогодні коштували 48,1 тис грн, тобто ми втратимо 4 тисячі грн. Заробимо 2 тисячі, а втратимо в 2 рази більше. Несподівано, але…”, – продовжує експерт.
Депозит у євро
Середній курс євро на 4 вересня: купівля – 47,9 грн, продаж – 48,6 грн. Таким чином, на 50000 гривень можна купити близько 1 031 євро.
При ставці 0,44% річних прибуток складе 4,54 євро, після сплати податків – 3,49 євро. Після закінчення депозиту на рахунку буде 1 034,4 євро.
Якщо курс, за яким банк викупить євро, зросте до 49,9 грн, ми отримаємо 9 935 гривень – трохи менше, ніж інвестували. Але якщо курс складатиме 49,3 грн, отримаємо 51,6 тис. грн, тобто заробимо 1,6 тис. грн – це приблизно удвічі більше, ніж на гривневому депозиті. Але, знову ж таки, ми зможемо придбати менше товарів, ніж до придбання валюти та оформлення депозиту, зауважує аналітик.
“Звісно, що для валютних депозитів все залежатиме від поведінки валютного ринку. Якщо гривня різко послабшає, що малоймовірно, ми отримаємо від валютних депозитів після конвертації значно більше гривневих коштів на наші потреби”, – додав Котович.
ОВДП
Обираючи для інвестицій облігації внутрішньої державної позики (ОВДП), варто врахувати, що не завжди вийде інвестувати саме на бажаний строк, бо доводиться обирати варіанти серед наявних на ринку. Тому експерт пропонує сформувати умовний випуск ОВДП з погашенням на початку вересня наступного року, щоб це було співставно з річними депозитами.
“Беремо за припущення, що ми інвестуємо у випуск гривневих ОВДП, який Мінфін наразі розміщує на своїх аукціонах з дохідністю 16,35%, незначно скоротивши термін обігу”, – каже Котович.
Згідно з його розрахунками, за рік ми отримаємо на кожну облігацію по 163,5 грн купонних виплат, або загалом 8 175 грн, і матимемо на рахунку після погашення ОВДП 58 175 грн. З урахуванням втрати купівельної спроможності, чистий дохід складе 3,5 тис грн.
Куди вкласти гроші в Україні 2025 року
За словами Котовича, найвигіднішим інструментом для заощаджень наразі є облігації внутрішньої державної позики.
“ОВДП – однозначно найприбутковіший варіант заощадження, порівняно з гривневими депозитами за рахунок подібних ставок, але за відсутності податків. І найбільш прогнозований та передбачуваний порівняно з валютними депозитами, бо тут не існує “якщо”, – підсумовує фахівець.
Котович пояснює: якщо гривня різко послабшає, ми отримаємо від валютних депозитів після конвертації значно більше гривневих коштів. Проте цей сценарій малоймовірний. Якщо ослаблення буде контрольованим, як цього чи минулого року, наш “заробіток” на відсотках та курсі не перекриє інфляцію.
“Обираючи між депозитами, гривневий депозит дасть невеликий, але передбачуваний дохід, навіть зменшений на інфляцію. Водночас валютні депозити мають нижчу дохідність і можуть принести вигоду лише за сприятливого курсового руху, та великі ризики – за несприятливого. Вибір продукту залежить від ставлення до ризику та очікувань щодо змін курсів валют протягом періоду інвестування”, – резюмував аналітик.
Старший фінансовий аналітик інвестгрупи ICU
Можливості для інвестицій – інші новини
Раніше УНІАН писав про поради фінансових експертів щодо купівлі валюти найближчим часом. Так, експерт Економічного дискусійного клубу Олег Пендзин рекомендує у перший тиждень вересня нічого не робити, окрім закриття депозитів, повернення ОВДП банку, забравши кошти та відсотки.
Директор департаменту роздрібного бізнесу Глобус Банку Дмитро Замотаєв прогнозував, що у сегменті депозитних вкладів вже у вересні можна очікувати поступове зниження дохідності. Причиною є потенційне рішення про зниження облікової ставки.